可成前3季每股海賺13.76元

作者: 記者李淑惠╱台北報導 | 中時電子報 – 2013年11月2日 上午5:30

工商時報【記者李淑惠╱台北報導】

可成(2474)董事長洪水樹昨(1)日在法說會上釋出正向展望,有法人推估可成本季營收季增5~10%、落在110~114億元之間,挑戰歷史新高水準。洪水樹對此以「不算困難的目標、不會讓人失望」來描述,顯示可成看好本季營運。

而受惠於第4季有新計畫啟動,明年第1季也沒有空窗期,期間的稼動率將持續往上。洪水樹強調,可成向來「擴產很有紀律」,但因為感受到產能吃緊,決定明年擴增新設備;法人指出,這意味著可成明年度營運將有相當幅度的成長空間。在法說利多加持下,可成上周五股價逆勢上漲1元以172元做收;近日股價維持高檔震盪格局,法人看好中線有挑戰200元大關實力。

洪水樹在法說會指出,第四季NB、智慧型手機、平板景氣都不錯,特別是有幾個大案子啟動,會一直延續到明年,所以未來2季的稼動率將持續走升。他說,雖然第1季有中國農曆新年、工作天數減少等因素,但是景氣不淡,也會是全年營運低檔;可成明年已經確定會投入新設備,顯示既有設備已不敷使用,產能進入吃緊狀態。

市場點名,可成打入三星供應鏈,順利接獲訂單,不過洪水樹回應,對韓系客戶抱持開放態度,下半年也有多家大陸品牌客戶接觸,只能說明年上半年沒有空窗期,智慧型手機仍擔綱主要的成長動能。隨著手機營收規模攀升,NB相關營收重將下滑。

可成7~8月稼動率相對較低,10月進入高稼動率時段,整個Q4因為稼動率提升、營收增長,將會抵消折舊壓力,毛利率預期落在41~45%均值,並可望優於Q3。可成上季稅後純益因業外收益減少導致衰退,創最近4季新低,EPS為3.69元;上季合併毛利率41.7%,也因折舊增加1.8億、人民幣升值0.6%而較第2季衰退。不過,前3季稅後純益飆破百億、達103.29億元,年增65.8%,並逼近去年度全年獲利,累計前3季EPS已達13.76元。

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